Phân tích cơ bản (Fundamental Analysis) là phương pháp đánh giá giá trị nội tại của một doanh nghiệp dựa trên các yếu tố tài chính và kinh tế. Nhà đầu tư sử dụng phân tích cơ bản để xác định xem một cổ phiếu đang bị định giá thấp hay cao hơn giá trị thực.
Vì Sao Phân Tích Cơ Bản Quan Trọng?
- Đánh giá sức khỏe tài chính: Giúp nhà đầu tư hiểu rõ tình trạng tài chính của doanh nghiệp.
- Dự đoán xu hướng dài hạn: Hỗ trợ ra quyết định đầu tư thông minh.
- Giảm thiểu rủi ro: Giúp nhà đầu tư tránh xa các cổ phiếu có rủi ro cao.
Dưới đây là 5 chỉ số quan trọng trong phân tích cơ bản mà Kimos muốn giới thiệu giúp các nhà đầu tư đánh giá chính xác doanh nghiệp.
Chỉ Số EPS (Earnings Per Share) – Lợi Nhuận Trên Mỗi Cổ Phiếu
Một trong 5 chỉ số quan trọng trong phân tích cơ bản có thể kể đến EPS. EPS là chỉ số đo lợi nhuận sau thuế trên mỗi cổ phiếu thường đang lưu hành trên thị trường. Chỉ số EPS thể hiện mức độ sinh lời của doanh nghiệp đối với cổ đông.
Công Thức Tính
EPS cơ bản = (Lợi nhuận sau thuế – Cổ tức cổ phiếu ưu đãi) / Số lượng cổ phiếu đang lưu hành
EPS pha loãng = (Lợi nhuận sau thuế – Cổ tức cổ phiếu ưu đãi) / (Số lượng cổ phiếu đang lưu hành + Cổ phiếu tiềm năng chuyển đổi)
- EPS cao: Doanh nghiệp đang hoạt động tốt và có lợi nhuận cao.
- EPS thấp: Doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong kinh doanh.
- Theo dõi xu hướng EPS: Nếu EPS tăng đều đặn qua các năm, doanh nghiệp có nền tảng tài chính vững chắc.
Khi phân tích chỉ số EPS, nhà đầu tư không nên đánh giá một cách riêng lẻ mà cần kết hợp với các chỉ số tài chính khác như ROE và ROA để có cái nhìn toàn diện hơn về hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. Ngoài ra, chỉ số EPS pha loãng thường phản ánh chính xác hơn trong trường hợp doanh nghiệp có kế hoạch phát hành thêm cổ phiếu, giúp nhà đầu tư đánh giá mức độ ảnh hưởng của việc phát hành này đến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong tương lai.
Chỉ Số ROA & ROE – 5 Chỉ Số Quan Trọng Trong Phân Tích Cơ Bản
ROA (Return on Assets) – Lợi Nhuận Trên Tổng Tài Sản. ROA là chỉ số quan trọng trong phân tích cơ bản cho biết một doanh nghiệp tạo ra bao nhiêu lợi nhuận trên tổng tài sản của mình. Chỉ số này giúp nhà đầu tư đánh giá mức độ hiệu quả của doanh nghiệp trong việc sử dụng tài sản để sinh lợi.
Công thức: ROA = Lợi nhuận ròng / Tổng tài sản
Ý nghĩa:
- ROA cao: Doanh nghiệp sử dụng tài sản hiệu quả để tạo ra lợi nhuận.
- ROA thấp: Có thể doanh nghiệp đang gặp vấn đề trong việc tối ưu tài sản.
Ví dụ thực tế:
- Công ty A có lợi nhuận ròng 100 tỷ đồng và tổng tài sản 500 tỷ đồng → ROA = 20%.
- Công ty B có lợi nhuận ròng 100 tỷ đồng nhưng tổng tài sản 1.000 tỷ đồng → ROA = 10%. → Công ty A có hiệu suất sử dụng tài sản tốt hơn.
ROE (Return on Equity) – Lợi Nhuận Trên Vốn Chủ Sở Hữu. ROE – chỉ số quan trọng trong phân tích cơ bản đo lường mức lợi nhuận mà doanh nghiệp tạo ra từ vốn chủ sở hữu. Đây là chỉ số quan trọng giúp đánh giá hiệu suất sinh lời của vốn đầu tư.
Công thức: ROE = Lợi nhuận ròng / Vốn chủ sở hữu
Ý nghĩa:
- ROE cao: Doanh nghiệp đang quản lý vốn chủ sở hữu hiệu quả.
- ROE thấp: Ban lãnh đạo có thể đang không sử dụng vốn một cách tối ưu.
ROE cao mà ROA thấp thì có thể doanh nghiệp đang phụ thuộc quá nhiều vào nợ vay. Khi phân tích tài chính, nhà đầu tư nên kết hợp cả ROA và ROE để có cái nhìn toàn diện về khả năng sinh lời cũng như mức độ sử dụng tài sản và vốn của doanh nghiệp.
Chỉ Số P/E & P/B – Định Giá Cổ Phiếu
Chỉ số P/B (Price to Book Ratio) và P/E (Price to Earnings Ratio) là hai chỉ số quan trọng trong phân tích cơ bản giúp nhà đầu tư đánh giá giá trị của cổ phiếu và tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp.
Chỉ số P/E (Giá trên Thu nhập) đo lường mức giá nhà đầu tư sẵn sàng trả cho mỗi đơn vị lợi nhuận của doanh nghiệp.
Công thức: P/E = Giá cổ phiếu / EPS
Ý nghĩa:
- P/E thấp (< 10): Cổ phiếu có thể đang bị định giá thấp, cơ hội đầu tư tiềm năng.
- P/E cao (> 20): Thị trường kỳ vọng doanh nghiệp tăng trưởng mạnh trong tương lai.
Ví dụ:
- Giá cổ phiếu công ty A là 50.000 đồng, EPS = 5.000 đồng → P/E = 10.
- Nếu ngành có P/E trung bình là 15, cổ phiếu A đang rẻ hơn so với thị trường.
Chỉ số P/B (Giá trên Giá trị Sổ sách) – phản ánh mối quan hệ giữa giá thị trường của cổ phiếu và giá trị sổ sách của doanh nghiệp
Công thức: P/B = Giá cổ phiếu / Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu
Ý nghĩa:
- P/B < 1: Cổ phiếu có thể đang bị định giá thấp.
- P/B > 1: Doanh nghiệp được định giá cao hơn giá trị sổ sách, có thể do kỳ vọng tăng trưởng.
Tuy nhiên, P/B phù hợp hơn với các công ty có tài sản hữu hình lớn, như ngân hàng và bất động sản, vì giá trị sổ sách của những doanh nghiệp này phản ánh chính xác tài sản họ đang sở hữu. Đối với công ty công nghệ, chỉ số P/B có thể không chính xác do phần lớn giá trị đến từ tài sản vô hình như thương hiệu, bằng sáng chế và dữ liệu khách hàng.
Cách Sử Dụng Hiệu Quả Các Chỉ Số – 5 Chỉ Số Quan Trọng Trong Phân Tích Cơ Bản
Để đánh giá chính xác tiềm năng của một doanh nghiệp, nhà đầu tư không nên phân tích một chỉ số đơn lẻ mà cần đặt trong bối cảnh chung của ngành. Việc so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành giúp hiểu rõ vị thế của công ty và xác định mức độ cạnh tranh. Ngoài ra, theo dõi xu hướng biến động của các chỉ số qua nhiều năm là cách hiệu quả để nhận diện những doanh nghiệp có nền tảng tài chính ổn định và tiềm năng tăng trưởng bền vững.
Bên cạnh đó, việc kết hợp phân tích cơ bản với phân tích kỹ thuật có thể giúp tối ưu hóa chiến lược đầu tư, đặc biệt là trong việc xác định điểm mua và bán cổ phiếu hợp lý.
📌 Lưu Ý Quan Trọng:
- Không nên dựa vào một chỉ số duy nhất để đưa ra quyết định đầu tư.
- Cần kết hợp với các yếu tố khác như xu hướng thị trường, tình hình kinh tế vĩ mô để có cái nhìn toàn diện.
- Luôn cập nhật thông tin mới nhất về doanh nghiệp nhằm đưa ra đánh giá chính xác và kịp thời.
Trên đây là top 5 chỉ số quan trọng trong phân tích cơ bản mà mỗi nhà đầu tư cần phải biết mà KIMOS muốn giới thiệu cho các anh chị nhà đầu tư. Nếu bạn muốn trang bị thêm kiến thức đầu tư chuyên sâu, hãy theo dõi KIMOS để nhận những bài viết hữu ích nhất! 🚀
Xem thêm >> Cổ Phiếu là Gì – Những Điều Cần Biết Khi Đầu Tư Cổ Phiếu
Khám Phá 4 Loại “Cổ” Trong Thị Trường Chứng Khoán
Chiến Lược Đầu Tư Chứng Khoán Hiệu Quả Và Chi Tiết
Bí quyết lựa chọn cổ phiếu tiềm năng của các chuyên gia
Chọn Nên Lựa Chọn Đầu Tư Chứng Khoán Hay Tiết Kiệm Truyền Thống ?
